تأثير المشتقات المالية في أسعار الأسهم –دراسة تحليلية قياسية باستخدام منهج تصحيح الخطأ على الشركة القطرية للتأمين وإعادة التأمين للفترة 2013 – 2020

Abstract

ملخص

 تهدف الدراسة الى التعرف على دور المشتقات المالية في الشركات الاقتصادية وتحديد تأثيرها في سعر السهم في الشركة القطرية للتأمين وإعادة التأمين خلال الفترة من الربع الثاني لسنة 2013 إلى الربع الثالث لسنة 2020 وباستخدام برمجية Eviews10.

         توصلت الدراسة من الناحية النظرية إلى وجود علاقة طردية بين المشتقات المالية وسعر السهم فكلما تزداد المشتقات ويزداد التنويع فيها يؤدي ذلك إلى زيادة التحوط من المخاطر، مما يساهم في زيادة الطلب على أسهم الشركات، والنتيجة ارتفاع أسعارها، ومن جهة أخرى توصلت الدراسة إلى وجود علاقتين قصيرة وطويلة الأجل بين متغيري الدراسة من خلال نموذجين مقبولين اقتصاديا، احصائيا وقياسيا كما توصلت إلى عدم وجود سببية بين متغيري الدراسة.

كلمات دالة: مشتقات مالية، سعر السهم، شركة قطرية للتأمين وإعادة التأمين، تكامل مشترك، نموذج تصحيح الخطأ، اختبار استقرارية.

Abstract:

The study aims to identify the role of financial derivatives in economic companies and determine their effect on the share price in Qatar Insurance and Reinsurance Company From the second quarter of 2013 to the third quarter of 2020 and by using Eviews10 software.

The study found, that there is a direct relationship between financial derivatives and the share price, so whenever the derivatives go up with the increase in diversification, this leads to an increase in hedging of risks, which contributes to an increase in the demand for companies ’shares, and the result is a rise in their prices. On the other hand, The study found that there are short and long term relationships between the study variables through two economically, statistically, and empirical acceptable models, and also concluded that there is no causation between the study variables.

 Key words: derivatives, share price, covalent integration, error correction model, stability testing.